投中网03.3112:04
抢占先机，时间窗口很重要。
毫无疑问，新一轮AI军备竞赛已经到来。
过去几个月，我们见证了GPT逐步掌握画画、写作、剪辑、制表、做 PPT 等技能，迭代速度快到一天一个样。这股前所未有的技术浪潮，一时间让久未出手的VC投资人兴奋起来，紧盯市场扫项目，试图找到下一个爆发性机会。
投资热度的直观体现在于估值。听闻一款名叫Glow的AI聊天软件，在短短半年时间，背后公司的估值已经翻了10倍。
不少明星机构已经入局。传闻，最新估值已经高达10亿美元，米哈游和红杉正在共同发起最新一轮投资，这一消息已被来自AI、游戏、创投圈的多名人士证实。此前，已经完成2轮融资，投资方有米哈游、高瓴创投、明势资本、云启资本等。
还有不少中小机构也跃跃欲试，四处打听，都想找团队聊聊看，但出手另说。
恋爱版，估值10亿美元
我们先看看Glow这款产品什么成色。
核心体验很简单，就是让AI陪自己聊天，通过文字生成语音、图像。用户可以根据自己喜好设置聊天对象的“人设”，比如人物背景、性格、价值观等特征，用户可以通过对话训练AI聊天对象，调整语气、说话方式、口癖等。
简单讲，有点类似养成系恋爱对象的意思。小红书也有不少人分享了自己与“AI男/女友”的聊天记录，直呼“跟理想型谈恋爱真的太甜了”，妥妥一款恋爱版“”。
成立于2021年11月的Glow，看似只是一款低龄群体的聊天软件，但让投资人觉得“很诱人”主要在两个层面。
一方面，Glow虽为应用层app，但据说自研搭建了硬件基础设施GPU，可以从底层支持三大模态大模型能力，即文本到视觉（text to ）、文本到语音(text to audio)、文本到文本(text to text)，相对于纯应用app有一定技术含量。二是用户快速上量，跑通了应用层。目前Glow上线四个月，已经积累了近500万用户。
另一点，的创始团队是当下风险资本喜欢的配置：高学历+技术+大厂背景。3个创始人分别是杨斌、周彧聪和闫俊杰，他们均为名校毕业，曾参加过各种技术竞赛，之后进入、等公司做算法、基础模型等岗位。
据商汤内部人士透露，投资人正在对他们做背调。
瞄准应用层，VC的普遍共识
有FA向投中网表示，GPT赛道虽热，但市面好项目还是少，供不应求。算是市面上为数不多的质地不错、也把商业化跑通的公司。
Glow的估值飞涨，一方面是方向对路，另一方面也是VC投资人的行为驱使。
早期投资的一大特点是“宁可投错不可错过”。投资人很难预测国内能做出什么样的公司，所以都抢着先看看。
抢占先机，时间窗口很重要。春华资本投资人李光裕曾预测，大模型的时间窗口，最多可能只有1年。 的 CEO Sam 在近日大胆预测了新版“摩尔定律”，他认为全球人工智能运算量每隔 18 个月就会翻一番。也就是说，如果你对生成式 AI 还留有质疑，那么时间会给你最有力的答案。
在这样的语境之下，VC投资人的押注热情，在短时间的估值暴涨，也都不难理解。
从目前的市场热度来看，入局大模型赛道是一件很高门槛的事情。回看最近陆续宣布入场大模型赛道的王慧文、李开复、王小川等，都是手握技术、资金和资源的大佬。尽管如此，王慧文“带资进组”的5000万美元还被行业调侃不够做几轮训练的。
因此大多数投资机构还是选择从门槛相对较低的应用层切入。
据悉，目前美国YC创业营1/3的项目，都是基于大模型的基础设施做的各式应用。有投资人向投中网表示，开源大模型的应用大概是未来2-3年国内外初创公司的主题，会有很多神奇的公司和产品出现。关键在于如何以最快的速度积累用户和数据。
另一方面，应用层的估值也相对没那么贵。用一个投资人的话讲，高速公路这种基础设施我投不起，上面跑的小汽车我还不能投嘛。
